ATR — самый распространённый индикатор, им пользуется едва ли не каждый первый трейдер. Нужно отметить, https://boriscooper.org/box-udachnaya-vozmozhnost-perezhdat-povyshennuyu-volatilnost/ что это именно индикатор волатильности, а не тренда. ATR может расходиться с трендом, поэтому индикатор следует использовать только для измерения волатильности валютной пары и поиска оптимального момента входа в рынок. Валютные пары с высокой волатильностью зачастую называют просто волатильными. Уровень изменчивости цены прекрасно виден на графике в «Метатрейдере». Кривая валютных пар с высокой волатильностью похожа на морские или акустические волны, которые имеют довольно большую амплитуду.
Как защититься от волатильности
Простыми словами VIX показывает, насколько трейдеры ожидают, что цена S&P 500 изменится вверх или вниз в следующем месяце. Так что VIX – это обоснованный показатель волатильности акций. Высокая волатильность возникает, когда цена на актив существенно меняется за короткий промежуток времени. Высокая волатильность возникает, когда инвесторы в короткий промежуток времени покупают и продают большое количество активов, то стремясь приобрести побольше, то избавляясь от них. Это происходит под влиянием политических событий, макроэкономических условий, новостей и слухов. Увеличение диапазона колебания цены говорит о том, что на рынке нарастают панические настроения.
Волатильность золота и серебра: в чем разница?
Средний курс акций ПАО «Сбербанк» за август составил 263,55 рублей. Из каждого значения курса за период нужно вычесть 263,55, а затем каждую разность возвести в квадрат. Трейдерам волатильность позволяет получать доход в краткосрочной перспективе.
Какова волатильность золота по сравнению с серебром?
Высокой волатильностью чаще всего характеризуются опционы, фьючерсы, криптовалюты, рынки нефти и золота, низкой — облигации и валюта. Одно из преимуществ метода в том, что он основан на реальных данных, и позволяет инвесторам использовать информацию по прошлым прогнозам. Например, он не учитывает возможные изменения в микро- и макроэкономической среде, которых не было в прошлом, но могут быть в будущем.
Какие активы подвержены волатильности
Эти путы становятся более желательными (и дорогими) по мере увеличения вероятности того, что S&P 500 упадет в цене. Если S&P 500 упадет ниже цены продажи их пут-опционов, они получат прибыль. Полосы Боллинджера (Bollinger Bands, BB) — это три линии на графике, которые показывают возможный диапазон цен финансового инструмента. Верхняя линия обозначает верхнюю границу цены, а нижняя — нижнюю.
Что такое волатильность, виды волатильности, как ее рассчитать, ее причины и какие факторы на нее влияют
Если вы посмотрите на биржевой график и там много больших движений вверх и вниз – это волатильность. Индекс волатильности российского рынка (RVI) достиг исторического рекорда 25 марта 2022 года — на максимуме он поднялся до 169,96 пункта. Для сравнения, в марте 2020 года он доходил на пике до 129,05 пункта. С начала марта и до 18 марта 2020 года VIX вырос более чем в два раза.
Как рассчитывается волатильность?
Сравнение с морем очень здорово поясняет различные состояния рынка. Когда на море штиль, то волн практически нет, только мелкая рябь. Но если же разразится шторм, то волны могут достигать высоты нескольких метров.
Как правило, к объектам с большой волатильностью стоит подходить, уже имея некоторый опыт на финансовом рынке. Теоретически, волатильности подвержены совершенно любые активы. Однако на практике они могут иметь высокий риск и низкий. Так как заработок тесно связан с изменением цен – то волатильность может восприниматься как благо для спекулянтов.
Джордж Сорос и его провокация волатильности английского фунта
Это произошло на фоне обвала американских фондовых индексов. В русский язык термин «волатильность» пришел из английского языка. Он произошел от слова volatile, что в переводе на русский означает «неустойчивый», «непостоянный». За Соросом стали повторять и другие инвесторы, у государства не было возможности сдерживать спекуляцию. Один из способов — по дневному графику японских свечей (каждая отражает дневное колебание) нужно определить путь, который цена прошла.
Диверсифицируя портфель, инвестор снижает общую волатильность своего портфеля и повышает коэффициент Шарпа. «Главный фактор, который влияет на волатильность, — это соотношение спроса и предложения. Если они сильно меняются, цена актива будет больше колебаться.
Внутренние – крупные трейдеры могут самостоятельно раскачивать рынок, чтобы получить прибыль за счет колебаний. Внешние – объективные изменения на рынке, политические события, войны, дефицит тех или иных ресурсов. Нестабильные экономические условия, финансовые и политические новости могут неожиданным образом влиять на рынок. Чтобы увидеть историческую волатильность, можно использовать сервис MarketChameleon или любой другой. Золото и серебро ценились за их красоту и редкость на протяжении тысячелетий.
VIX еще называют «индексом страха» — если его значения высоки, это указывает на то, что инвесторы опасаются высокой волатильности индекса S&P 500 в ближайший месяц. Колебания цены акций зависят от спроса и предложения, поэтому волатильность — то есть отклонение цен — растет, когда внешние события создают неопределенность. Например, инвесторы не могут определиться, что произойдет с той или иной компанией, и это приводит к лихорадочным покупкам и продажам активов на фондовом рынке. Например, в период пандемии COVID-19 волатильность индекса Московской биржи составляла 5%.
Другими словами, цены на ценные бумаги менялись каждый день более чем на 5%. Он показывает предположения инвесторов о том, насколько сильно будет меняться стоимость финансовых инструментов на рынке. Иными словами, этот индекс демонстрирует уровень опасений инвесторов относительно возможных движений рынка. Например, акции компании А имеют значение волатильности равное 100 пунктам за год. При этом за 20 дней волатильность составила 80 пунктов — диапазон цены резко увеличился за этот период.
Как правило, берут дневной таймфрейм и находят среднее колебание цены в течение дня. Высокая характеризуется значительными изменениями цены на исторических данных. Если цена валютной пары растёт, инструмент проявляет волатильность, если падает — то же самое. Высокая волатильность оказывает максимальное влияние на краткосрочные инвестиции и минимальное – на долгосрочные. Если собирать портфель с расчетом на лет, то регулярные колебания рынка будут практически незаметны. Это позволяет понять, стоит ли игра свеч, а риск – прибыли.
Серебро обычно считается более волатильным активом, чем золото, из-за его более низкой стоимости и большей чувствительности к рыночным колебаниям. Волатильность золота относится к степени изменения цены на рынке золота за определенный период. Она измеряет частоту и величину колебаний цен на золото. Проще говоря, волатильность — это мера того, насколько цена актива колеблется с течением времени. Волатильности присуща цикличность, постоянство и стремление к среднему значению.
В зависимости от периода, о котором идет речь, волатильность может быть исторической, ожидаемой и ожидаемой исторической. Волатильная часть портфеля должна быть долгосрочной, потому что в долгосрочной перспективе рынок растет. Эти индикаторы доступны в приложениях для технического анализа и учитывают различные факторы, такие как объем торгов и разброс цен в течение торговой сессии. К сожалению, вышеупомянутые ведущие финансовых новостей не всегда дают понять, на какой тип волатильности они ссылаются.
При больших ценовых колебаниях она увеличивается, поэтому разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Однако заработать больше получится только в том случае, если вы сможете предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Если сделать точный прогноз вы не сможете, то резко возрастают и риски потерь.
VIX – наиболее известный показатель волатильности фондового рынка. Подразумеваемая волатильность (Implied volatility – IV), она же будущая волатильность, более сложна. Это прогноз будущей активности актива на основе цен его опционов (что такое опционы).
Второй шаг — расчет среднего значения истинного диапазона за несколько торговых периодов, допустим — за 14 дней. Этот способ не позволит сравнить волатильность нескольких акций из-за того, что цены акций отличаются. Но он позволит увидеть изменения волатильности отдельной акции или индекса. Волатильные активы считаются более рискованными, чем менее волатильные. Это связано с тем, что их цена будет менее предсказуемой для инвесторов.
Волатильность — финансовый показатель, который отражает рост или спад цен на какие-либо активы. Чаще всего показатель используют инвесторы, чтобы оценить, насколько рискованно вкладываться в акции, ценные бумаги или валюту. Чем сильнее цена отклоняется от средней, тем выше риски — сложнее предсказать, подорожает или подешевеет актив. Волатильность — диапазон изменения цен акций, облигаций и других биржевых инструментов за определенный период.
Хотя это может сделать серебро привлекательным вариантом для инвестиций для тех, кто потенциально ищет более высокую прибыль, это также влечет за собой больший риск. Подобно тому, как в один момент может светить солнце, а в следующий — небо затягивают тучи и начинается проливной дождь, стоимость актива также может сильно колебаться. Если вам приходилось иметь дело хотя бы с одним из финансовых рынков, например, валютным, вам наверняка встречалось такое понятие как волатильность. Для осуществления успешных финансовых операций необходимо понимать, что представляет собой волатильность, какие индикаторы ее определяют и как ее рассчитывают. Новичкам волатильность может подсказать главное – стоит ли вкладываться в тот или иной актив.
Если волатильность продолжает снижаться, это может быть «бычьим» признаком. • Если волатильность высокая, входить в рынок очень опасно. Нужно понимать, что сейчас уже поезд упущен, и ждать следующего удобного момента для входа в рынок. В экономике волатильность определяется с помощью методов математической статистики и представляется как стандартное (среднеквадратическое) отклонение за определенный период времени.
При умелом управлении капиталом торговля такими парами даст значительную прибыль при минимальных временных затратах. 1) ATR (Average true range), или Средний истинный диапазон. Индикатор самостоятельно рассчитывает волатильность валютной пары на исторических данных и представляет её в виде графика, расположенного в подвале экрана MetaTrader 5. Чем больше значения индикатора, тем выше волатильность, чем ниже показатель, тем спокойнее рынок. Волатильность – один из ключевых терминов для понимания современного рынка.
В инвестировании есть две глобальных стратегии – краткосрочная и долгосрочная. Большинство непрофессиональных игроков выбирают последнюю. Для них это способ сохранить сбережения и получить прибыль выше уровня инфляции. Этот параметр обычно считают в процентах за определенный промежуток времени. «Если у вас есть сколько-нибудь значимые накопления, то лучше создавать так называемую корзину валют. Потому что не может быть такого, чтобы все валюты упали в один момент времени.
Большие, резкие и непредсказуемые движения – признаки высокой волатильности; стабильные, устойчивые и спокойные движения являются признаками низкой волатильности. Чтобы уменьшить риск потерь, многие трейдеры предпочитают входить в рынок в периоды затишья и ждать повышения активности, а значит, и размаха ценовых колебаний. Чтобы определить волатильность акций, инвесторы обращают внимание на бета-коэффициент. Высокой волатильностью акции считают отклонение больше чем на 10%. На таких бумагах можно заработать больше, но только если инвестор правильно оценивает рынок и покупает акции с холодной головой. Например, у акций Ozon в феврале 2024 года высокая волатильность.
Есть много способов следить за показателями волатильности того или иного инструмента. Один из самых популярных — индекс волатильности (или VIX), который в 1993 году ввела Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange, или CBOE). Особенностью этого индикатора является то, что он отражает ожидания рынка по волатильности индекса S&P 500 на следующие 30 дней.
Рынок серебра значительно меньше рынка золота, с меньшим объемом торгов и меньшим количеством участников. В основном это означает, что изменения спроса и предложения могут иметь гораздо большее влияние на цену серебра, что приводит к более высокой волатильности. Как и золото, волатильность серебра относится к степени, в которой цена серебра колеблется с течением времени.
Второй получают в результате прогноза с учетом политической и экономической ситуации, текущего спроса и предложения на валюту, времени года или дня. Наиболее высокую волатильность и риски деривативы и криптовалюты. Волатильность (от английского volatile, то есть «непостоянный») – статистический показатель финансовой изменчивости.
Но ставка не оправдалась — спекулянты рассчитывали, что акции неизбежно упадут в цене, однако этого не произошло. Те, кто хотели выгодно прокатиться на волне волатильности, не угадали направление предстоящего роста акций Tesla почти на 150% и потеряли $8,4 млрд. Только за один день 4 февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» понесли потери в размере $2,5 млрд.
Например, у акций Сургутнефтегаза в феврале 2024 года низкая волатильность. В периоде 52 недель цена менялась в диапазоне от 22 до 29 ₽ за штуку. Даже в случае продажи акции на пике стоимости у инвестора не получилось заработать много. Другим примером является недавнее короткое сжатие серебра, которое вызвало рост цены на серебро, поскольку розничные инвесторы стремились повторить успех ралли акций GameStop. Однако цена на серебро быстро упала, так как рынок оказался слишком большим и слишком сложным, чтобы им можно было манипулировать так же, как акциями одной компании.
Значение Beta 0 показывает, что бумага никак не коррелирует с рынком. Значение от 0 до -1 показывает, что акции и рынок идут в разные стороны, но сам рынок при этом более волатилен. Когда Beta больше -1 это также говорит о разнонаправленности рынка и акции, но при этом котировки акции показывают большую волатильность.
В период низкой волатильности максимальный разброс цен акций Tesla составил $23,53 — от $283,37 до $306,9. Но после этого периода затишья цена резко выросла c $291,13 до $370,80. И затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достиг $118 — от $261,95 до $379,57. Чем выше волатильность, тем больше можно заработать на разнице между стоимостью покупки и продажи актива.
Измерению подлежит расстояние между точками high и low каждой японской свечи. Трейдеру, особенно новичку, следует внимательно изучить теорию по работе с индикаторами, прежде чем приступить к их применению. 2) Индикатор «Линии Боллинджера» (Bollinger bands) представляет собой три линии, построенные на вычислении волатильности валютных пар, каждая — по своей формуле.
Волатильность – это оценка движения цены, который включает в себя как потери, так и прибыли, в то время как риск – это исключительно показатель потерь. При этом подразумеваемая волатильность для средней акции составляет около 15%. Поэтому будьте осторожны, если вы видите актив с IV более 20%. Примерно один раз в пять лет следует ожидать, что рынок упадет примерно на 30%, это примерно средний показатель.
В целом, волатильные активы требуют хорошего понимания рынка и оценки риска. VIX рассчитывается по данным опционов индекса S&P 500, куда входят 500 крупнейших компаний США. Он показывает ожидаемую волатильность в течение ближайших 30 дней. Это важный инструмент для трейдеров, инвесторов и аналитиков, потому что он помогает оценить риски на фондовом рынке и делать обоснованные решения в инвестировании. Высокая волатильность означает, что цена актива меняется сильно и часто, а низкая волатильность, наоборот, показывает, что стоимость меняется медленно и редко. Сам термин «волатильность» произошёл от английского слова volatile – непостоянный, нестабильный, изменчивый.
Статистическая концепция стандартного отклонения позволяет увидеть, насколько что-то отличается от среднего значения. Простыми словами волатильность рынка – это частота и величина движения цены вверх или вниз. Чем сильнее и чаще колеблются цены, тем более волатильным является рынок. Это означает меру, насколько велико внезапное колебание или сильное изменение цены акции или другого финансового актива.
Поскольку у любого товара на рынке — нефти, драгоценных металлов, акций, облигаций, валюты и прочего — есть цена, то и волатильность можно определить для каждого из них. В первом случае стоимость актива меняется меньше чем на 1% за весь торговый день. Историческая волатильность (Historical Volatility) — отклонение цены продукта от среднего значения за определенный промежуток времени, например, за год. Расчет волатильности происходит с помощью статистического показателя стандартного отклонения, который отображает отклонение доходности актива от среднего значения. Измеряет волатильность актива за определенный период времени.
Поэтому ATR универсален и может измерять волатильность валютных пар (например, волатильность рубля к доллару), акций, криптовалют и любых других активов на любых периодах. Так как волатильность связана с отклонением цены от средних значений, многие известные индикаторы могут использоваться для измерения волатильности. Те же полосы Боллинджера – если полосы расширяются, значит волатильность растет. Волатильность рынка измеряется путем определения стандартного отклонения изменений цен за определенный период времени.
Как результат — снижение рисков и увеличение доходности инвестиций. Этот меньший размер рынка также облегчает спекулянтам манипулирование ценой серебра посредством скоординированных покупок или продаж. Этот тип манипуляции может способствовать внезапным изменениям цен и повышению волатильности на рынке серебра.
Его также называют «индексом страха» или «шкалой тревоги». Индекс используют для измерения и оценки волатильности на американском фондовом рынке. Ещё один метод расчёта называется ATR (Average True Range) – средний истинный диапазон.
В последние годы мы видели примеры относительной стабильности золота. В 2020 году пандемия COVID-19 вызвала серьезные сбои на мировых финансовых рынках. В первые дни пандемии цены на золото и серебро упали, поскольку инвесторы бежали в наличные. Для более умелых игроков волатильность – не просто инструмент измерения рисков, а график наиболее выгодных покупок и продаж. Так волатильность акций за несколько лет может показать тот минимум, до которого доходит их цена. Грамотные инвесторы ждут именно этого показателя для самой выгодной сделки.
В периоде 52 недель цена менялась в диапазоне от 1005 до 3147 ₽ за штуку. Если инвестор купил акции на спаде, а продал на подъеме — он сможет хорошо заработать. Но возможна и обратная ситуация — если инвестор поддастся панике и продаст их, как только цена начала снижаться, то может не только не заработать, но и потерять часть вложений. Для оценки настроений рынка используют индекс волатильности (VIX), который указывает на ожидаемый уровень изменчивости цен на рынке акций. По сути, он отражает прогнозы и настроения инвесторов и не имеет чёткого математического обоснования. Если его значение превышено, это говорит о панике среди инвесторов.
На картинке выше показано, что во время падения криптовалют в середине мая 2021 года волатильность была чрезвычайно высокая. Вы можете подумать, что риск и волатильность – это синонимы. Волатильность криптовалют, акций и фьючерсов – не проблема, если вам не нужно ликвидировать позицию. Вот почему для инвесторов важно наличие резервного фонда, равного расходам на проживание от трех до шести месяцев. Когда VIX слишком низкий – потенциал для заработка невелик. В то же время когда индекс VIX выше 30, это, как правило, тоже считается сложным временем для инвестиций.
Например, политические выборы могут вызвать напряжённость на рынке, когда инвесторы ждут результатов. Новости об изменениях в законах, размерах пошлин, налогах и событиях во внешней торговле сильно отражаются на рынке. Инвесторы оценивают, как это повлияет на бизнес той или иной компании, и если это действительно оказывает воздействие, то приводит к колебаниям котировок.
Они хотели создать общий рынок, способный конкурировать с США. Волатильность ценных бумаг снижается, если настроения инвесторов стабильны — они уверены в бизнесе компании или в динамике рынка. Ожидаемая волатильность (Implied Volatility)— прогноз колебаний цены в ближайшем будущем, который помогает инвесторам устанавливать цену опцинов. Она может не совпадать с реальной волатильностью в будущем, потому что наверняка будущее предсказать невозможно.
Это означает, что вы можете получить меньше, чем первоначально вложили. Прошлые показатели не являются гарантией результатов в будущем. Высокая волатильность (изменчивость цены) также свойственна криптовалютам.
Например, в году в среднем около 250 торговых дней с учетом выходных и праздников. Для простоты расчета возьмем, что за год две акции подорожали на 25%. В первом случае среднеквадратичное отклонение равно 0,1%, а во втором — 1%. Волатильность — это показатель, которым характеризуют изменчивость цены. Если в заданный период цена меняется быстро, неравномерно и с большим разбросом, значит волатильность высокая.
VXEEM — индекс волатильности биржевых фондов развивающихся стран. VXD — ожидаемая на рынке волатильность индекса Dow Jones на ближайшие 30 дней. VIX — ожидаемая на рынке волатильность индекса S&P 500 на ближайшие 30 дней. Крупные события, например финансовые кризисы, политические конфликты, пандемии и природные катастрофы, могут вызвать сильные колебания на рынке и повлиять на волатильность.
Другой достаточно распространенный способ измерить волатильность — рассчитать средний истинный диапазон, или ATR (Average True Range). Этот способ показывает не отклонения от средней величины, как предыдущий, а величину самих колебаний. Количественно измерять волатильность можно несколькими способами. Один из наиболее распространенных — через стандартное отклонение. Есть и российский аналог Volatility Index, который рассчитывается через опционы на индекс РТС. Стандартное отклонение цен за определенный период времени — день, неделю или месяц — и есть стандартная волатильность.
Волатильность можно использовать, чтобы купить акции сильных компаний с дисконтом. Хотя его цена может значительно варьироваться в краткосрочной перспективе, она всегда сохраняла свою ценность и даже увеличивалась в долгосрочной перспективе. Низкую волатильность, как и наибольшую стабильность имеют облигации и акции старых и больших корпораций с хорошей репутацией. Да, на них тяжело заработать быстро и стремительно – зато и прогореть шансов меньше.
Но, к сожалению, невозможно точно предугадать, как долго продлится «штиль» и насколько долгим будет последующее движение, а главное, в какую сторону. Наблюдать за взлетами бумаги в последние месяцы — одно удовольствие! С начала 2020 года до середины февраля акции компании Илона Маска взлетели на 119%. И глядя на то, как лихо бумаги дорожают за день на $50, понимаешь, какие шансы ты упустил, не купив их вовремя. Используя эти способы, инвестор сможет защитить вложения от волатильности. Это также снижает общий уровень риска инвестиций, что особенно актуально для начинающих инвесторов.
Это может происходить в первую очередь на развивающихся рынках, где менее стабильная экономика, кризисы и политические события влияют на эмоции и настроения покупателей и продавцов». Чем выше волатильность — тем больше рисков для инвестора. Высоковолатильные акции хороши для долгосрочного трейдинга.
Высокая волатильность не всегда означает высокую доходность. Вложения в волатильные акции могут привести к быстрым и большим потерям. Инвестор получает хорошую прибыль, если он угадывает с моментом покупки, но нет никаких гарантий, что после открытия сделки цена пойдёт вверх.
- Высокая характеризуется значительными изменениями цены на исторических данных.
- Чтобы зарабатывать на волатильных активах без рисков и потерь, присоединяйтесь к сервису BidKogan.
- И глядя на то, как лихо бумаги дорожают за день на $50, понимаешь, какие шансы ты упустил, не купив их вовремя.
- Низкая волатильность означает, что цена актива на протяжении долгого времени находится в узком диапазоне значений.
Начинающие инвесторы редко обращают внимание на волатильность и собирают портфель без понимания устойчивости к риску. Ожидаемая историческая — совокупность исторических прогнозов для ожидаемой волатильности. То есть это волатильность, Котору предсказывали раньше, ее сравнивают с исторической, чтобы узнать точность прогнозов. Если цены меняются медленно — волатильность низкая, если быстро — большая волатильность.
Скорее всего, у вас будет волатильность валют относительно друг друга». «Эфемерная валюта с долгосрочной волатильностью на уровне 80% не может рассматриваться как платёжное средство».
Инвесторы могут с меньшей вероятностью инвестировать в актив или требовать более высокой доходности, чтобы компенсировать риск, если актив нестабилен. С другой стороны, если актив менее волатилен, некоторые инвесторы могут быть более склонны добавить его в свой портфель, даже если доходность будет ниже. Внутренние происходят, когда рынок раскачивается его непосредственными участниками. Это могут быть крупные финансовые игроки, создающие колебания с целью заработка. А могут – рядовые держатели акций и активов, негодующие по поводу изменений или политики той или иной компании.
Для долгосрочного инвестора волатильность — рыночный шум. Если компания в портфеле финансово устойчивая и генерирует прибыль, ее акции будут расти из года в год. Коррекции цены будут сменяться ростом до новых уровней.
Чем больше дней трейдер принимает в расчёт для определения волатильности, тем точнее будут показания. Конкретных рамок нет, всё зависит от выбранной стратегии и того, зачем трейдеру нужно знать волатильность. Перед тем как определять среднюю волатильность по интересующему инструменту, нужно выбрать временной интервал.
Курсы акций российских компаний можно найти на сайте Московской биржи. Чтобы посмотреть историю изменений курса акций компании, нужно ввести ее тикер (короткое название на бирже) на вкладке «Инструмент», выбрать «Итоги торгов» и период. Недвижимость тоже относится к низковолатильным активам. Инвестировать в недвижимость можно с помощью краудлендинговых платформ, где инвесторы предоставляют застройщикам денежные средства под процент. Платформа ТаланИнвест проверяет платежеспособность заемщиков и информирует инвестора о доходности и рисках проектов.
Ожидаемая историческая волатильность — это прогнозы ожидаемой волатильности, сделанные в прошлых периодах. Точные значения, по достижении которых волатильность считается низкой или высокой, могут быть разными у каждого актива. В рыночной экономике цены товаров на рынке, ценных бумаг, валюты и недвижимости постоянно меняются. Рассказываем, как волатильность может пригодиться даже начинающему инвестору. Все больше и больше игроков открывают позиции, и движение цены актива становится резче и сильнее.
Чем шире полоса, то есть разница между верхней и нижней границей, тем более волатилен актив. На графике низкая волатильность выглядит как незначительные колебания и плавные линии. Кроме того, волатильность может позволить инвестору реализовать стратегию усреднения цен.
Таким образом, растущая стоимость этих пут-опционов становится индикатором ожидаемых рыночных падений и, как следствие, волатильности. Сторонние наблюдатели за рынком, вероятно, больше всего знакомы с этим последним методом, который используется индексом волатильности Чикагской биржи опционов, обычно называемым VIX. На картинке ниже – дневной график цен фьючерсных контрактов на британский фунт за август 2021 года. Если речь идет про волатильность валютного курса, то 16, 18 и 22 августа (эти дни отмечены стрелками) были самыми волатильными. Это значит, что за месяц курс акций ПАО «Сбербанк» менялся в среднем на 1 рубль 89 копеек.
Другими словами, это средний показатель колебания цены при движении от минимума к максимуму за определенный период. Так и на рынке — чем сильнее цена актива скачет то вверх, то вниз, то есть чем выше размах колебаний цены актива, тем выше его волатильность. И наоборот, когда рынок успокаивается, спадает и волатильность , поскольку размах колебаний цены сводится к минимуму. Волатильность отражает изменчивость стоимости активов в определенном временном диапазоне.
VIX показывает ожидаемую 30-дневную волатильность индекса S&P 500. Золото и серебро являются одними из самых ценных и широко продаваемых драгоценных металлов в мире. Однако когда дело доходит до волатильности, они имеют существенные различия.
Но волатильность первой была относительно незначительной — 1,58%. Зато колебания цен второй акции оказались практически соразмерны годовому результату 25% и составили 15,81%. Во втором случае можно говорить о сильной волатильности акции. Для мира финансов и инвестиций волатильность — важнейшее понятие, которым характеризуют тот или иной актив.
Она позволяет понять настроения инвесторов на рынке и решить, стоит ли в текущих условиях инвестировать или же следует дождаться снижения колебаний. Волатильность показывает изменчивость цены на что-либо. Инвесторы под этим термином понимают колебания фондового рынка.
Волатильность ценных бумаг очень высокая и возможны распродажи. Если такие ценные бумаги уже в портфеле, то стоит задуматься об их продаже. Одним из наиболее известных показателей волатильности является индекс волатильности (VIX), введенный Чикагской биржей опционов в 1993 году. Он используется для оценки ожидаемой волатильности индекса S&P 500, включающего показатели 500 крупнейших компаний, торгующихся в США. Считается, что индекс VIX свыше 40–45 указывает на панику на рынке и массовый выход инвесторов из активов с повышенным уровнем риска, а значение ниже 20 указывает на растущий тренд. С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке.
Чтобы зарабатывать на волатильных активах без рисков и потерь, присоединяйтесь к сервису BidKogan. В первую очередь, на показатель волатильности влияют спрос и предложение. Самая большая волатильность у криптовалюты и деривативов (опционы, фьючерсы) — это самые рисковые инструменты. Волатильность акций отличается у «голубых фишек» и молодых компаний — у первых она ниже. То же самое, если смотреть на дивидендных аристократов и высокотехнологичные компании.
Индикатор сравнивает текущие цены со среднестатистическими и на их основе показывает области перекупленности и перепроданности. Эти данные подсказывают опытным трейдерам, в какую сторону будет импульс. Проанализировав график, построенный индикатором, можно также определить приблизительное время активации и силу импульса. Для правильного понимания ситуации необходимо прогнозировать движения котировок. То есть оценить, как менялась цена на актив в определенный период.
Они и сами порой даже не знают, о каком типе волатильности они говорят в данный момент. Другой пример, на этот раз отрицательный, можно наблюдать по ситуации с акциями Tesla, которая произошла в 2020 году. С начала 2020 года и до середины февраля акции компании Илона Маска взлетели на 119%. Правительство Великобритании пыталось бороться со спекулянтами, выкупая фунт на рынке, но денег на это у страны не хватило. Дело в том, что вслед за Соросом фунт начал продавать весь мир.
И чем больше крупных игроков впадает в панику, тем выше амплитуда колебаний. В такой рынок, когда эмоции зашкаливают, входить крайне опасно. Именно эмоции — страх и жадность — зачастую правят рынком сильнее, чем фундаментальные новости. Самые сильные движения на рынке происходят после периода очень низкой волатильности. Участники рынка «устают от скуки» в периоды затишья и с радостью вступают в игру, как только появляется повод.
Для долгосрочных инвестиций волатильность почти не имеет значения. Такое инвестирование связано с рисками, но это риски ошибок в оценке перспектив роста каждой отдельной компании или сектора экономики. Когда на фондовом рынке в течение дня, недели или месяца происходят колебания стоимости финансовых инструментов, это называется волатильностью. На основе риска волатильности инвесторы рассчитывают индекс Шарпа — соотношение доходности актива на единицу риска.
По отдельной формуле стандартное отклонение доходности в течение дня составляет 1%. Фактически волатильности подвержены любые активы, так как существует множество факторов, влияющих на их стоимость. Поэтому важно объективно оценивать ситуацию и учитывать показатель волатильности при составлении портфеля инвестора.
Благодаря этому способу можно посмотреть изменения волатильности конкретной акции или индекса, но нельзя сравнить несколько. Например, индекс отдельных акций более неустойчив, чем индекс фондового рынка, содержащий множество разных акций. Инвесторы, которые предпочитают делать вложения с низким уровнем риска, часто избегают неустойчивых ценных бумаг из-за неопределенности прибыли. Волатильность акций может принести высокую прибыль, если инвестор правильно прогнозирует её движение на рынке и выбрал хороший момент для покупки, а затем продажи.
Цена финансового инструмента достигает пика и затем падает вниз, затем опять поднимает и опускает до предела. Постоянство волатильности проявляется в том, что она может возвращаться, то есть существует большая вероятность, что движение цены сегодня будет такое же, как вчера. После самой высокой и самой низкой точки волатильность стремится занять среднее положение. Индикатор волатильности ATR (average true range) измеряет разницу между high и low, а затем сглаживает результат.
Основной причиной разницы в волатильности золота и серебра является разница в спросе и предложении. Серебро используется в разных промышленных секторах, включая электронику, солнечные батареи и медицинское оборудование. Классическим примером высокой волатильности являются цены на акции. Когда фондовый рынок испытывает значительное падение или внезапный всплеск, он считается волатильным. Волатильность, или изменчивость, — показатель финансовой статистики. Он характеризует изменение цены за определенный промежуток времени и является важнейшим инструментом управления финансовыми рисками.
Показывает размер самих колебаний, а не их отклонение от среднего значения. Компании с низкой волатильностью не показывают резких скачков или спадов цены. Бизнес компании не так подвержен общим рыночным настроениям. Высокая волатильность на рынке — признак паники и распродаж. Случайная прибыль может быть большой, но и риск потерять деньги высокий.
Например, рост инфляции вызывает у инвесторов неопределённость и может резко менять настроения рынка. Аналогично влияет повышение ключевой ставки, поскольку уменьшается привлекательность инвестиций в акции. VXN используется так же, как и другие индексы волатильности.
Они покупают акции или валюту в момент падения цены и продают, когда цена увеличивается. • Если волатильность низкая, значит книга заказов на бирже сбалансирована, то есть цена не изменится, пока торговый объем останется прежним. Если же внезапно увеличится число продавцов или покупателей, то цена может резко измениться. Иногда цены на рынке довольно сильно раскачиваются, а порой на рынке бывает полный штиль.
Высокие показатели (более 30–40) означают, что на бирже преобладают тревожные настроения. Обычно в условиях экономической стабильности VIX имеет небольшие значения, а во время экономических кризисов или финансовых катаклизмов его показатели могут сильно расти. Есть несколько способов измерения волатильности, которые инвесторы используют в своих оценках. Для определения ожидаемой волатильности на российском рынке используют индекс RVI. При сильном росте VIX можно купить с дисконтом акции сильных компаний, которые стали дешевле в моменте времени.
Тем более когда в рынок крупными объемами входят крупные игроки. Если цены растут, то растет и жадность трейдеров — все хотят оторвать свой кусок пирога, и побольше. И цена начинает то резко расти, то столь же резко падать. Волатильность — показатель изменчивости стоимости активов.
Волатильность рынка – неизбежная и нормальная часть инвестирования, и ее следует ожидать от рынка. Если бы рынки пошли всегда плавно вверх, то инвестировать было бы легко, и мы были бы все богаты. При ребалансировке продайте часть класса активов, которая заняла слишком большую часть вашего портфеля. Используйте выручку, чтобы купить больше классов активов, чья доля стала слишком мала. Перебалансировку рекомендуется проводить, когда распределение отклоняется на 5% или более от исходного соотношения.
Оценивает будущую волатильность актива на основе его текущих рыночных показателей, например цены опционов. Ни один трейдер не сможет построить торговую стратегию без знания принципов волатильности рынка и отдельных активов. Особенно важным является анализ волатильности на рынке форекс. Самая популярная стратегия – покупать активы в моменты просадок. Например, в начале эпидемии коронавируса упали акции большинства публичных компаний.
Если инвестировать на несколько лет, то изменения цены для инвестора мало ощутимы. При этом понимание волатильности позволит купить ценные бумаги при просадках, когда фундаментально привлекательные компании становятся недооцененными. Добавлять бумаги в портфель выгодно, ведь акции можно купить дешевле. С учетом дисконта такой подход может увеличить прибыль в будущем.
Именно в такие моменты и можно заработать больше всего. Также возможно получить прибыль от волатильности с использованием опционов. Однако, для успешной торговли опционами следует иметь опыт работы на рынках базовых активов и фьючерсов на них. Однако заработать на волатильности довольно сложно, утверждают специалисты, так как это требует учета множества факторов.
Обычно этот термин у многих на слуху во времена экономической нестабильности, когда на волатильность рынка влияет неопределенность среди инвесторов. Обычно волатильность актива для инвестирования есть в описании на портале — брокеры рассчитывают ее автоматически. Рассказываем на примере расчета волатильности рубля к доллару. Предлагаемые к заключению договоры или финансовые инструменты являются высокорискованными и могут привести к потере внесённых денежных средств в полном объёме. До совершения сделок следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.
Если цена меняется на 2-5% в сутки, то говорят о высокой волатильности. Акции молодых компаний и компаний технологического сектора имеют высокую волатильность. Актив может пойти как в выбранном направлении, так и против. В отношении рынка понятие волатильности показывает, как сильно изменяется цена и насколько активно используется определенный финансовый инструмент.
В этой статье подробно разберем это понятие и узнаем, что влияет на волатильность активов и как защитить от нее свои инвестиции. Это стало поводом для инвесторов задуматься над тем, чтобы сыграть на высоких скачках стоимости Tesla. Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках.
Кроме рынка в целом, отдельные акции, облигации и другие финансовые инструменты также могут стать волатильными. Чем сильнее и чаще меняются цены, тем более волатильным считается рынок в целом или ценная бумага. Ценные бумаги обладают более высоким уровнем волатильности, если их стоимость может резко измениться за короткий промежуток времени. Чем больше волатильность акций, тем более рискованно в них инвестировать. Волатильность — это направление и скорость изменения цены активов на бирже. Вкладывать в активы с высоким уровнем волатильности рискованно.
Предложение серебра сильно зависит от предложения, на которое влияют различные факторы. Существует несколько причин, по которым серебро обычно гораздо более волатильно, чем золото. Итак, пристегнитесь и приготовьтесь открыть для себя увлекательный мир волатильности драгоценных металлов. О ней конкретно мы говорили выше – это всё те же факторы внешне влияющие на волатильность.
В отличие от них, пары с низкой волатильностью демонстрируют пологую кривую, на которой почти не заметить волн. Термин «волатильность» (volatility) пришел из английского и означает «изменчивость», то есть процесс изменения цены на ту или иную валютную пару. Благодаря этому трейдеры имеют возможность получать прибыль от сделок. Волатильность – показатель изменчивости цен на различные активы и курсы валют. В статье мы расскажем, что такое волатильность простыми словами и почему ее нужно учитывать при инвестировании.
Индекс волатильности рассчитывается в процентах за отдельный промежуток времени. Временной отрезок актуален для каждого конкретного актива, а также от того, на каких позициях – длинных или коротких, торгует конкретный участник рынка. Однако чаще всего общую картину волатильности активов показывает годовая статистика.
У него обратная пропорциональность, поэтому когда рынок на спад, индекс волатильности идет в рост, и наоборот. Если цена на какие-то акции резко начинает расти или падать, это дестабилизирует рынок. При падении держатели акций начинают в панике их продавать. А при росте, наоборот, участники рынка начинают вкладываться в дорожающий актив. В периоды, когда волатильность снижается, цена активов на бирже растет. Если волатильность растет, то инвесторы избавляются от активов и цена падает.
Низкая волатильность актива несёт меньше риска, но и получить большую прибыль будет сложно. Волатильность – это мера того, насколько сильно цена акции, валюты или другого инвестиционного инструмента меняется в течение определённого периода. Изучение волатильности поможет избежать ошибок на рынке. Например, цена падает и инвесторы торопятся продать акции, но высокие значения волатильности не держатся долго и ценные бумаги возвращаются к росту.
Покажем, как определить волатильность акции на примере. И что еще более важно, понимание волатильности может помочь вам в принятии решений о том, когда, где и как инвестировать. Хотя повышенная волатильность может быть признаком проблем, она почти неизбежна при долгосрочном инвестировании и на самом деле может быть одним из ключей к успеху в инвестировании. По данным Московской биржи, разница между открытием и закрытием торгов, минимальным и максимальным значением незначительна.
Что касается волатильности валюты, то в развивающихся странах она намного выше, чем в развитых. Например, пользователи Reddit устроили флэшмоб с акциями GameStop. Они искусственно подняли цены на них, смогли заработать и принести убытки крупным хедж-фондам. Правда, часть этих убытков, как водится, компенсировало государство.
На волатильность ценных бумаг могут влиять ликвидность актива, а также такие события компании-эмитента, как квартальные отчеты, выплата дивидендов и другие значимые сообщения. Российский индекс, который поддерживается Московской биржей. Отражает уровень волатильности акций компаний из индекса РТС. RVI – один из немногих индексов волатильности, специфически разработанных для российского рынка.
Но если ваша цель — максимально сократить риски и просто сохранить сбережения от инфляции, волатильность активов будет, наоборот, отрицательным показателем. Такая волатильность характерна для низкорисковых активов. Сниженные риски обычно означают не только минимальную вероятность потерять средства, но и невозможность их преувеличить. Как правило, такие активы не приносят высокую инвестиционную прибыль, а лишь сохраняют капитал от обесценивания и инфляции. Другими словами, обе акции закончили год с одинаковым результатом — 25%.
Сумма квадратов отклонений составит 387,75, а их среднее значение — 16,86. Квадратный корень из 16,86, то есть 4,11, будет стандартным отклонением и показателем волатильности. Это означает, что в среднем курс акций «Сбербанка» в течение августа 2023 года менялся на 4 рубля 11 копеек. Историческая волатильность показывает, как менялась цена раньше, на основе данных за предыдущие периоды.
На горизонте 5—10 лет акции преимущественно растут, их волатильность сглаживается. На срок до года подходят низковолатильные акции, потому что динамика их цены более предсказуемая. Очевидно, что валютные пары с низкой волатильностью относятся к самым надёжным, с ними проще отслеживать и фиксировать убытки. С другой стороны, больших прибылей от таких пар ждать не приходится, особенно при краткосрочной торговле. Существует расхожее мнение, что пары с высокой исторической волатильностью непредсказуемы. Это не совсем так, среди них есть инструменты с абсолютно прогнозируемым движением цены, нужно просто грамотно подойти к их анализу.
Часто высокая волатильность приводит к существенным потерям инвесторов, поэтому для успешной торговли на волатильности требуется опыт. Предположим, за год цены на акции компании «ЛУКОЙЛ» выросли на 50%. Учитывая выходные и праздничные дни, в течение года было 250 торговых дней.
Точно так же предположим, что произошел прорыв в разработке солнечных батарей или электромобилей. В этом случае спрос на серебро может увеличиться, что приведет к росту цены на серебро. Суть в том, что волатильность важна для инвесторов, потому что она влияет на их инвестиционные решения.
Волатильность помогает инвестору собрать свой портфель так, чтобы доходы были максимальные, а риски, наоборот, минимальные. VXN — ожидаемая на рынке волатильность NASDAQ на ближайшие 30 дней. Таким образом, подобно другим полезным инструментам, волатильность на валютном рынке форекс может как помочь трейдеру, так и пойти против него в случае неправильного использования. У курса рубля средняя волатильность по сравнению с валютами других развивающихся стран. Как правило, она зависит от цен на энергоносители и политической обстановки. Самые рискованные вложения обещают деривативы и криптовалюты.
Волатильность актуальна для всех инвестиционных инструментов — акций, облигаций, валюты, драгметаллов, нефти и других товаров на рынке. Это один из самых важных показателей в инвестициях, с которым должны ознакомиться даже начинающие инвесторы. Инвестиции в любые активы подразумевают возможность изменения их стоимости как в большую, так и в меньшую сторону.
Проще говоря, когда вчера акция компании стоила 100 рублей, сегодня — 90, а завтра взлетит до 115, — это высокая волатильность. Волатильные ценные бумаги не подходят консервативным инвесторам, которые ищут более надёжные варианты вложения денег. Им нужны акции, которые можно долго хранить, чтобы получать небольшую, но стабильную доходность. Волатильность – способ для инвесторов, которые желают зарабатывать на краткосрочных движениях цен. Она создает колебания стоимости актива, а это открывает возможности для трейдеров, которые могут покупать дёшево и продавать дорого в течение короткого отрезка времени.
ATR (Average True Range, средний истинный диапазон) отражает возможное изменение цен актива за выбранный период. Для расчета ATR понадобятся максимальные и минимальные курсы за день. Как и курс в момент закрытия торгов, их можно найти на сайте Мосбиржи. Для этого нужно разделить стандартное отклонение на средний курс акций. Волатильность курса акций «Сбербанка» в августе 2023 года — 1,56%.
Цена изменялась в диапазоне 30 ₽ — такую волатильность считают высокой. А если бы цена колебалась от 98 до 100 ₽, волатильность была бы низкой. 3) CCI (Commodity channel index), или Индекс товарного канала.
Например, горнодобывающие компании могут столкнуться с перебоями в своих цепочках поставок из-за политической нестабильности, стихийных бедствий или трудовых споров. Кроме того, важны и затраты на производство, такие как колебания рабочей силы, энергии и материалов, которые могут повлиять на прибыльность компаний и уровень добычи. Напротив, рынок золота с его большими размерами и большей ликвидностью менее подвержен манипуляциям и колебаниям цен, вызванным изменениями спроса и предложения. Вот почему инвесторы должны оценить свою устойчивость к риску и инвестиционные цели, прежде чем инвестировать в серебро. Теперь давайте углубимся в драгоценные металлы и исследуем значение волатильности золота и серебра.
Ей характеризуют активы, она помогает инвесторам оценить риски прежде чем вкладывать средства. Но прежде чем пытаться ее измерить и просчитать, разберемся в основных понятиях простым языком без лишнего снобизма. Большую часть времени фондовый рынок довольно спокойный, а периоды повышенной волатильности акций появляются ненадолго. Для расчета волатильности курса акций и валюты нужны данные за интересующий период.
Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.
В долгосрочной перспективе рынок ценных бумаг растущий. В известном сообществе Wallstreetbets на Reddit пользователи договариваются о совместной покупке или продаже активов. Совместные покупки двигают цену акций наверх, после чего организаторы закрывают позиции и фиксируют прибыль, а бумаги резко падают в цене. Например, ценные бумаги GameStop, “мемные” акции, которые стремительно растут без какой-либо видимой причины. Как мы уже упоминали выше, золото известно своей стабильностью и низкой волатильностью, в то время как серебро гораздо более подвержено колебаниям цен.
Исходя из этого, вычислить нижнюю точку и покупать ценную бумагу или валюту именно на ней. Большинству инвесторов хочется найти оптимальный баланс между доходностью и риском. Его высчитывают для оценки своего инвестиционного портфеля.
Затем эти цифры взвешиваются, усредняются и пропускаются через формулу, которая выражает то, насколько уверенно чувствуют себя инвесторы. Оба вида волатильности (HV и IV) выражаются как в виде процентов, так и в виде стандартных отклонений (плюс или в минус). Если вы говорите, что стандартное отклонение акций XYZ составляет 10%, это означает, что они могут либо получить, либо потерять 10% от своей общей стоимости. Стандартное (среднеквадратичное) отклонение показывает, на сколько значения за какой-либо период отличаются от среднего.
Он основан на стоимости опционов, а значит позволяет оценить ожидаемую волатильность в ближайшее время. Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах средних значений волатильности. Например, если цена акции меняется за день в пределах ± 1% последний месяц, то маловероятно, что без веских причин она начнет изменяться в пределах ± 5% в ближайшие несколько дней. Серебро часто рассматривается как спекулятивная инвестиция, и изменения настроений инвесторов могут вызвать большие колебания цен. Напротив, активы с низкой волатильностью менее рискованны, потому что их цены не так сильно колеблются с течением времени.
Это связано с тем, что инвесторы совершают много сделок с бумагой. Так они постоянно меняют спрос, а цена реагирует на это. Однако цена на золото быстро восстановилась и достигла рекордно высокого уровня, в то время как цена на серебро продолжала испытывать значительную волатильность. Эти факторы могут вызывать колебания предложения серебра, что приводит к волатильности цен. Когда добыча полезных ископаемых падает или затраты на производство растут, предложение серебра может уменьшиться, что приведет к росту цен. И наоборот, когда добыча полезных ископаемых увеличивается или производственные затраты снижаются, предложение серебра может увеличиться, что приведет к падению цен.
Низкая волатильность говорит о балансе спроса и предложения на рынке. Трейдеры часто решают выйти из актива, когда достигается максимальный диапазон колебаний цен, сохраняющийся в течение длительного времени. Например, если цена актива изменяется в пределах 3–5% с момента покупки, то для фиксации прибыли требуется достичь цены, выше покупочной на 5%.
Базовые знания нужно иметь не только инвесторам, но и обычным людям. Мы расскажем, что такое волатильность простыми словами, как она проявляется на фондовом рынке и в курсе валют. Если финансовые результаты компании превзошли ожидания аналитиков, это увеличивает доверие к компании и уменьшить волатильность её акций. Результаты хуже ожиданий действуют на котировки ценных бумаг обратным образом. На волатильность акций влияют выступления политиков, политические демонстрации и движения, военные конфликты, экологические катастрофы, распространение эпидемий.
На графике ниже видно, что красная кривая VIX имеет обратную корреляцию с S&P 500. Когда индикатор волатильности падает, акции растут в цене. Сильные распродажи видны в период начала пандемии в марте 2020 года, когда VIX достигал значений в несколько сот пунктов. Для акций американских компаний используют индекс VIX, который учитывает изменения цен для фондового индекса S&P 500, то есть 505-и крупнейших компаний США. На волатильность могут влиять важные экономические или политические события, значимые новости и публикация финансовых отчетов компаний. Рыночные манипуляции тоже приводят к резкому росту или падению акций.
Волатильность может меняться по разным факторам, и если на данный момент какой-то актив отличается низкой волатильностью, это не значит, что в будущем этот показатель не изменится. «Волатильность — это не просто расстояние между минимумами и максимумами цены, а величина отклонения от трендовости актива», — дает определение термина «Открытие Брокер». В первом случае нам понадобится рост цены за конкретный период. Волатильностью будет величина, на которую в среднем отклонялась цена в выбранный период. К инструментам с низкой волатильностью обладают низкой волатильностью. Чикагская биржа опционов использует как индикатор волатильности индекса S&P 500 тикер VIX (Volatility Index).
Золото и серебро ценились за их красоту, редкость и полезность на протяжении тысячелетий. Они сыграли значительную роль в формировании мировой экономики, и за их ценами внимательно следят инвесторы, экономисты и правительства во всем мире. Когда говорят о волатильности валюты, всегда имеют в виду конкретную валютную пару, например, доллар и евро, доллар и российский рубль. Пара может быть низковолатильной, если курс практически не изменяется, или высоковолатильной, если он все время «скачет». Валютная волатильность отображает тенденцию изменения котировок валютных пар.
Волатильность — это разброс, отклонения цены биржевого товара за промежуток времени (день, месяц, неделя, год) от ценового уровня или основного направления рынка. Рассчитывается волатильность обычно в процентах от цены актива. Высокая волатильность полезна в том случае, если вы выбираете активную, высокорисковую стратегию инвестирования.
Волатильные активы более рискованны, потому что их цены могут значительно колебаться, что затрудняет прогнозирование будущих движений. Историческая волатильность (Historical volatility – HV), как следует из названия, имеет дело с прошлым. Она определяется путем наблюдения за показателями ценной актива за прошедший интервал времени, и она показывает, насколько сильно ее цена отклонилась от своего среднего значения. Волатильность считается низкой, если изменение цены актива не превышает 10% от его средних показателей. Обычно низкая волатильность подразумевает колебания на 1-2%. Это отражает стабильность актива из-за отсутствия сильных скачков и падений его стоимости.
Под волатильностью понимают отклонение цены ценной бумаги, валюты или любого другого актива от средней цены в течение какого-либо времени. Индекс волатильности (VIX) отображает предполагаемый уровень, на котором будут колебаться цены активов. Он основан на настроениях и предположениях инвесторов касаемо стоимости активов в определенный временной период. VIX еще называют «индексом страха» — исходя из него можно понять, спокойны ли инвесторы в отношении актива либо начинают паниковать. Низкая волатильность акции не позволяет заработать много, зато и риски потерять деньги ниже.
С другой стороны, активы могут вырасти в цене, что увеличит стоимость таких инвестиций. Исходя из показателя волатильности, определяется стратегия инвестирования и собирается портфель инвестора. Говоря простым языком, волатильность показывает нам, насколько быстро меняется цена акции.
Размер инфляции, изменение ключевых ставок, общая экономическая конъюнктура отражаются на уверенности инвесторов. Как следствие, это сказывается на уровне волатильности. Рассчитывать волатильность самостоятельно не обязательно. Существуют индексы волатильности, которые автоматически обновляются.
Благодаря колебаниям, можно постепенно снизить среднюю цену покупки финансовых инструментов. После периода сильных колебаний на рынке всегда наступает штиль, который обязательно затем сменится периодом высокой волатильности. Как правило, чем дольше период «штиля» на рынке, тем больше вероятность того, что цены будут расти или падать сильнее и быстрее.
Отчетные периоды у крупных компаний и презентации их новинок и флагманов происходят из года в год примерно в одно время. Поэтому инвесторы следят за активностью больших игроков. И волатильность является полезным фактором при рассмотрении вопроса о том, как уменьшить риск.
Поскольку волатильность отражает скорость изменения цены за определенный период, на основе ее расчета можно сделать выводы о целесообразности приобретения или продажи актива. По базовой теории, если значение VIX находится выше 40–45, это говорит о панике на рынке и бегстве инвесторов из рисковых активов. Такие ситуации складываются тогда, когда цены находятся у минимумов и пора задумываться о долгосрочных покупках. Если же значение опускается к 20 или ниже, то на рынках наблюдается растущий тренд и кажется, что так будет еще долгое время. И тут уже можно задуматься о закрытии длинных позиций . Индекс волатильности VIX покажет инвесторам состояние и настроение рынка.
Это важный инвестиционный показатель рискованности и доходности таких вложений, поэтому его обязательно нужно учитывать при выборе стратегии и составлении портфеля инвестора. Волатильность бывает высокой и низкой и на нее влияет множество как внутренних, так и внешних факторов. Однако от волатильности можно защититься, если выбирать консервативную стратегию, использовать инструменты хеджирования рисков и инвестировать в краудлендинг. Знание и понимание волатильности важно для выявления минимальных и максимальных цен для актива. Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах его средней волатильности. К примеру, если цена акции изменяется в течение дня в пределах ± 1%, то маловероятно, что она в следующие несколько дней начнет изменяться в пределах ± 3%.
Если диапазон растет, это означает, что на рынке растут панические настроения. Если акции двигаются в диапазоне, то рост, скорее всего, продолжится. На финансовых рынках волатильность является решающим фактором в определении профиля риска инвестиций.
А вот акции молодых и высокотехнологичных компаний – более волатильны. На практике действует железное правило – чем большую доходность обещает актив, тем выше риски волатильности. Игроки на фондовом рынке ведут себя так же, как и поддавшиеся панике обычные люди. Профессиональные трейдеры используют волатильность в своих целях, чтобы купить актив на минимуме и продать на максимуме. Рынки и биржевые инструменты различаются по волатильности.
Чем больше волатильность актива, тем больше риск для инвестора. Вместе с этим значительные колебания цены дают возможность на этом заработать, если угадать направление колебаний. Если цена падает и достигает минимумов, это также может поднять волатильность. Инвесторы попытаются выйти из активов, чтобы избежать дальнейших потерь. Если Beta равен 1, это означает, что актив меняется в таком же режиме, как и рынок.
Волатильность рынка – это статистическая мера отклонений цены активов от установленного эталона или собственных средних показателей. В нефинансовом мире волатильность описывает тенденцию к быстрым, непредсказуемым изменениям. В применении к финансовым рынкам определение не сильно отличается – просто оно немного более техническое.
Для оценки волатильности рынка используют преимущественно специальный индикатор ATR (Average True Range). Наиболее ценную информацию можно получить, оценивая изменения его значений. Рост индикатора свидетельствует об увеличении волатильности на рынке, снижение — об уменьшении. ATR достигает больших значений после стремительного падения цен.
Результат записывается или в процентах изменения, или в абсолютных величинах. Абсолютные показатели считаются в пунктах или валюте — долларах США, евро, рублях и т. Лучше отдавать предпочтение ценным бумагам с низкой волатильностью. В долгосрочной перспективе они с большей вероятностью позволят сохранить деньги. Облигации считаются самыми надежными активами, и волатильности они подвержены меньше всего. Акции старых, крупных и стабильных компаний – менее волатильны.
Низкие значения индикатора характерны для продолжительного периода незначительного колебания цен — существенных изменений в динамике ждать не следует. Высокая волатильность актуальна для краткосрочных инвестиций, например, в трейдинге. В небольшом временном диапазоне изменение цены отражается сильнее всего.
При этом инвестор берёт на себя высокий риск, потому что такие бумаги подвержены большим колебаниям цены. На волатильности акций сказывается несколько факторов, в основе которых лежат эмоции инвесторов. Значение VIX ниже 20 обычно говорит о низкой или умеренной волатильности. В такие периоды рынок растет и инвестор зарабатывает на росте активов в своем портфеле. Как и большинство сырьевых товаров, серебро оценивается в долларах США, поэтому его цена также может зависеть от курсов валют.
Индикаторы волатильности представляют собой набор показателей, используемых для оценки потенциальных изменений на конкретной бирже или в динамике цен активов. Итак, давайте посмотрим, сможем ли мы упростить и уточнить этот термин прямо сейчас. Вместе с аналитиками фонда он понял, что в какой-то момент курс фунта может обвалиться, поэтому можно начать спекулировать, пока Лондон удерживает курс от падения. Сделать это можно, оказывая на валюту давление и подталкивая ее к обвалу, чтобы потом заработать на разнице курса. В 1990 году к этой системе присоединилась Великобритания — теперь она тоже должна была удерживать стоимость своей валюты в четком диапазоне. К 1992 году фунт стерлингов был сильно переоценен по отношению к марке и при этом торговался у нижней границы своего диапазона.
Помимо индексов, которые отображают рыночные настроения в целом, можно также обратить внимание на мультипликатор Beta. Его используют для оценки соотношения волатильности цены акции конкретной компании с общим рынком. Этот индекс разработала и поддерживает Чикагская биржа опционов (CBOE).
Вскоре Великобритания бросила попытки спасать фунт от падения, отпустила валюту в свободное плавание и вышла из договора по сдерживанию курса. Сначала Сорос поставил $1,5 млрд — он открыл короткую позицию по британской валюте, то есть брал в долг, а затем продавал фунт, чтобы разницу оставить себе. Таким способом он провоцировал избыток на валютном рынке и снижение курса фунта. Затем Quantum Fund пошел ва-банк и увеличил короткую ставку до $10 млрд. Условия обслуживания могут быть изменены брокером в одностороннем порядке в любое время в соответствии с условиями регламента брокерского обслуживания. Стандартная волатильность рассчитывается как среднее арифметическое за период.
Но тогда мы должны учитывать зачастую негативный смысл, которую люди, и особенно СМИ, приписывают термину волатильный. Тогда в Европе существовал механизм регулирования валютных курсов, который препятствовал их сильном колебанию. Если отклонения от курса немецкой марки превышали 2,25%, то государство должно было вмешиваться и искусственно скорректировать курс. Волатильность цены на тот или иной актив повышается, как правило, под влиянием трех факторов, пишет издание The Balance. BidKogan — это 11 инвестиционных портфелей с разными стратегиями и горизонтом инвестирования, которые в онлайн-режиме ведут опытные аналитики. Профи своего дела регулярно дают комментарии по поводу цены инструмента и лучшему моменту покупки-продажи.
На ней часто завязаны отдельные отрасли бизнеса, такие как туризм. В сезон здесь как правило низкая или средняя волатильность. Информация в этой статье не может быть воспринята как призыв к инвестированию или покупке/продаже какого-либо актива на бирже. Все рассмотренные в статье ситуации описаны с целью ознакомления с функционалом и преимуществами платформы ATAS.
Поэтому в расчетах участвуют положительные разницы между текущим курсом и курсом закрытия. Волатильность помогает делать прогнозы и ставки с учетом предыдущих колебаний стоимости. В противном случае вам, лучше придерживаться более безопасных и менее волатильных акций. Было ли у вас изменчивое настроение с быстрыми и непредсказуемыми перепадами?
Но важно понимать, что риск потерять все вложения тоже выше — стоимость может меняться как в большую, так и в меньшую сторону. Но после этого периода затишья цена резко выросла — c $291,13 до $370,80. Затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достигал $118 — от $261,95 до $379,57. Если значение ниже 15, это значит, что инвесторы пока не боятся падения рынка.
Если цена меняется меньше, чем на 1% в сутки, говорят о низкой волатильности. Акции крупных компаний, голубых фишек и облигации обычно имеют низкую волатильность. Понимание волатильности поможет выявить периоды роста и падения на фондовом рынке и купить акции с дисконтом.
Если же она снижается, это означает, что ситуация возвращается в нормальное русло и стабилизируется. Некоторые пути имеют меньше поворотов и изгибов, чем другие. Оценка риска любого конкретного пути и составление схемы его наиболее опасных изгибов – это то, как инвесторы оценивают и измеряют волатильность. Если она идет вверх, а график цен расположен выше линии тренда, то цена актива будет расти. А если линия тренда идет вниз, а график ниже нее, — снижаться. В Excel и Google Таблицах можно получить стандартное отклонение одним действием — применив формулу СТАНДОТКЛОН.Г к диапазону курсов акций.
Например, в 2021 году правительство РФ повысило пошлины на экспорт чёрных и цветных металлов. Это заставило некоторых инвесторов выходить из акций российских металлургических компаний. В то же время другие инвесторы увидели в этом возможность купить акции на просадке. Такое поведение рынка сделало динамику котировок более волатильной. Индекс волатильности на основе индекса Dow Jones 30, который охватывает 30 крупнейших американских компаний. Как и VIX, VXD – показатель уровня тревоги на фондовом рынке, но рассчитывается по меньшему числу компаний.
Например, облигации обычно считаются менее волатильными, чем акции, потому что их цены менее чувствительны к колебаниям рынка. При этом ценные бумаги непубличных компаний, как правило, менее волатильны, чем публичных. Среди российских компаний самыми волатильными акциями в 2022 году были Ozon, TCS Group, Polymetal и VK. Средняя ежемесячная волатильность каждой из них превышает 20%. Это существенно выше индекса Мосбиржи, который составил 8,8%.
Проще говоря, как интенсивно торгуются акции, ценные бумаги, валюта. Как мы уже определили, волатильность отображает размах максимальных и минимальных значений за определенный период, как правило, в течение дня. При больших ценовых колебаниях увеличивается, и разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Но заработать больше можно только в том случае, если предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Волатильность — диапазон колебания цены финансового инструмента — является одним из наиболее значительных показателей привлекательности инструмента в торговле.
Когда стоимость доллара растет, цена на серебро может снизиться, поскольку оно становится дороже для покупателей, использующих другие валюты. Точно так же, когда стоимость доллара падает, цена серебра может расти, поскольку оно становится дешевле для покупателей, использующих другие валюты. Широкий спектр промышленных применений серебра является одной из основных причин его большей волатильности, чем золото. Это означает, что на спрос на серебро сильно влияют экономические и геополитические факторы, влияющие на отрасли, в которых оно используется. Для этого VIX “собирает” цены опционов пут и колл на стоимость индекса S&P 500, который часто используется для представления рынка в целом.
Еще один вариант — рассчитать экспоненциальное скользящее среднее. Его преимущество в том, что при расчете больший вес имеют новые значения, чем старые. В зависимости от значения, волатильность может быть низкой и высокой. Низкая и снижающаяся волатильность характерны для роста цены.
Если Beta меньше 1, то уровень волатильности компании ниже, чем у рынка. Если больше 1, акции компании ведут себя агрессивнее и более волатильны, чем весь рынок или эталонный индекс. Волатильность – важный показатель для инвесторов, который помогает оценить риск инвестиционного инструмента. Высокая волатильность может принести высокую доходность, но сопровождается повышенным риском.
Чтобы рассчитать волатильность цен, нам необходимо сделать 6 простых шагов. Небольшие случайные колебания являются типичной частью поездки и обычно проходят незаметно. Индикаторы нужны для того, чтобы выразить волатильность в виде числа.
У инвестора есть шанс заработать на разнице в цене покупки и продажи актива, однако для этого важно предугадать возможные изменения на рынке. При этом шанс, что ситуация изменится не в лучшую сторону, очень велик. Таким образом, чем выше волатильность, тем выше риски, связанные с объектом инвестиций.
Чем более предсказуемо развивается экономика, тем менее волатильным будет рынок. Понять, низкая волатильность или высокая, можно только в сравнении. Сравнивать можно разные валюты или показатели одной валюты в разное время — например, в текущем году и в прошлом. Например, вчера акция стоила 90 ₽, сегодня — 100, а завтра — 120.
На это и обратил внимание Джордж Сорос — глава собственного хедж-фонда Quantum Fund. Также эксперты говорят и о волатильности рынка — когда большинство рыночных активов подвержены серьезным колебаниям. Однако здесь нужно знать, что волатильность меняется не так, как цена у акций. Поэтому в этом инструменте нужен технический анализ и поиск трендов.
Его значения отражают уровень ценовой волатильности акций, входящих в NASDAQ-100 Index – индекс ста крупнейших технологических компаний США. Ожидаемая волатильность — прогнозируемый диапазон колебания цены. Историческая волатильность — отклонение стоимости актива за определенный период, рассчитанное на основе исторических данных.
Если волатильность низкая, то много трейдеру не заработать. Зато непрофессиональные инвесторы могут спокойно вкладывать деньги. Волатильность — финансовый показатель, отражающий то, как сильно меняется цена на актив или товар за короткий промежуток времени. Такие ценные бумаги обычно широко торгуются, поэтому их легко продать, когда инвестор хочет выйти из позиции. RVI также используют для оценки эффективности политики Центробанка и влияния экономических факторов на рынок. Например, если акция компании имеет высокую волатильность, то её цена быстро растёт и падает.
Для их интерпретации следует обратить внимание на расстояние (коридор) между ними. Это общий принцип, который не позволит полностью защититься от рисков. Но даст возможность хотя бы оценить их вероятный масштаб.
Многие эксперты говорят о том, что само снижение индекса ниже 15 может стать поводом для покупки ценных бумаг на долгий срок. Но если значения выше 70–80, это значит, что рынок ожидает снижение или даже падение. Простыми словами, волатильность — это колебание цены между максимальным и минимальным значением для конкретного актива. Волатильность меняется в ожидании финансовых отчетов компаний или их решений о выплате дивидендов. Страхи инвесторов и их эмоциональные реакции на новости и события тоже существенно влияют на волатильность рынка. На эмоциях инвесторов, например, растет или падает в цене нефть.
Получается, волатильность служит мерой риска при составлении инвестиционного портфеля. Волатильность — один из показателей, по которому можно определить степень риска тех или иных инвестиционных инструментов на рынке. Стоимость акций и ETF, купленных через дилинговый счет, может как падать, так и расти.
Стандартное отклонение курса ценных бумаг или валюты будет иметь стоимостное выражение — в рублях или долларах. Ожидаемая волатильность — это оценка изменчивости в будущем. Будущую цену прогнозируют, исходя из предположения, что текущие цены отражают риски. Низкая волатильность означает, что цена актива на протяжении долгого времени находится в узком диапазоне значений. При этом она может расти или снижаться, но очень медленно, без резких скачков.
Внесено в реестр лицензированных форекс-дилеров в разделе профессиональных участников рынка ценных бумаг на официальном сайте Центрального банка Российской Федерации. При правильной интерпретации ценовых колебаний трейдер без проблем определит самую подходящую для торгов валюту, а также найдёт точку входа на рынок и выхода из него. Если линии сходятся и коридор получается узким, это означает низкий уровень волатильности. Если они начинают отдаляться друг от друга и коридор становится широким, это сигнализирует об усилении волатильности валюты. Низкая волатильность отмечается, когда валютная пара показывает незначительные отклонения цены в ту или иную сторону. Чтобы это сделать, сравнивают показатели за какой-либо период.
А многие непрофессиональные инвесторы успели купить их с существенным дисконтом. Волатильность – фактор риска для непрофессиональных инвесторов и источник заработка для трейдеров. Максимальную прибыль последние получают от высоковолатильных активов. Непрофессионалам не стоит выходить на рынок в период высокой волатильности или сразу пытаться оперировать высоковолатильными активами. Во время высокой волатильности количество сделок растет, риски увеличиваются, как и возможная прибыль.
Уровень волатильности зависит от величины колебаний стоимости актива и бывает высокой и низкой. История успеха Джорджа Сороса — экстремальный, но при этом один из самых ярких примеров того, как инвестору удалось заработать на высокой волатильности. В 1990 году мало кому было известно имя этого бизнесмена, а у Европы еще не было единой валюты. Но уже тогда страны Старого Света продумывали схемы экономического объединения.
• Если волатильность растет, это говорит об усилении нервозности на рынке. Рынок предлагает хорошие возможности для открытия позиций, но и риски потерь становятся выше. Трейдеры выдыхаются — эмоции спадают, и рынок успокаивается. Наступает снова период низкой волатильности — затишье, но затишье перед очередной бурей.
Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска. Чтобы уменьшить риск потерь, многие трейдеры предпочитают входить в рынок в периоды затишья на рынке — и ждать повышения активности, а значит, и размаха ценовых колебаний. Волатильность отражает непостоянство рынка — цены на активы постоянно то падают, то растут. С ней же связаны риски инвестиций — при сильной волатильности есть шанс, что стоимость активов резко уменьшится, и инвестор потеряет часть сбережений.
Однако смешение этих двух факторов может серьезно ограничить возможности прибыльности вашего портфеля. К концу 2020 года ваши инвестиции вырастут примерно на 65% с минимума года и на 14% с начала года. Стандартные отклонения важны, потому что они не только говорят вам, насколько может измениться значение, но и обеспечивают основу для вероятности того, что это произойдет. В 68% случаев значения будут в пределах одного стандартного отклонения от среднего, в 95% случаев они будут в пределах двух и в 99,7% случаев будут в пределах трех. Стандартное отклонение указывает на то, что цена акций ABC Corp. обычно отклоняется от средней цены акций на 1,92 доллара. Если историческая волатильность растет, это повод насторожиться, так как это может указывать на то, что с активом что-то произошло или вот-вот произойдет.
При подсчете и анализе волатильности важно уточнять период, за который произошли изменения цен. Сравнивать волатильность акций разных компаний нужно за один и тот же период. Простыми словами, волатильность рубля — это колебания его курса за день, неделю, месяц, год. Волатильность акций — это рост и спад их цен на фондовом рынке. Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции на ценовых пиках. Только за один день 4 февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» потеряли $2,5 млрд.
Так, котировки Tesla традиционно показывают волатильную динамику из-за подобных причин. Рынок электромобилей пока не стал массовым и поэтому вера инвесторов в бумаги Tesla часто меняется. Оценивает рентабельность инвестиций по сравнению с риском. Чем выше коэффициент Шарпа, тем выше рентабельность вложений. Коэффициент помогает сравнить эффективность различных портфелей и определить, какой из них предлагает наилучший компромисс между риском и доходностью.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
